국내 회사주식 ROE 확인하는 방법 알려드림(ROE 순위 확인하기, ROE 높은 기업, ROE 높은 회사, 자기자본이익률 확인하기)

주식투자를 하면서 가장 중요한 것은 기업에 대한 분석입니다.

기업을 분석하고 가치를 판단할 수 있는 여러가지 지표들이 있는데요, 오늘은 그 중 ROE(자기자본이익률)에 대해 말씀드리고자 합니다.

 

글의 순서는 다음과 같습니다.

1. 국내주식 ROE 순위 확인하는 방법

2. ROE 정의

3. ROE 특징과 주의할 점

 

 

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1. ROE 순위 확인하는 방법

국내 기업들의 ROE를 확인하는 방법은 간단합니다.

- '네이버 금융' 페이지에 들어간다.

 

- 상단 바의 '국내증시'로 들어간다.

 

- 왼쪽 바의 '시가총액'으로 들어간 후, 여러 지표들 중 'ROE'만 체크하고 '적용하기'를 눌러준다.

 

- 코스피/코스닥 시가총액 순위별로 ROE를 확인할 수 있다.

 

 

 

다음으로 ROE의 정의, 특징 및 ROE를 살펴볼 때 주의할 점에 대해 알려드리겠습니다.

2. ROE 정의

ROE는 'Return On Equity'의 각 앞글자를 따서 줄인 말로 우리나라 말로 하면 '자기자본이익률'입니다.

ROE를 구하는 방법은 당기순이익을 자본총계로 나누면 됩니다.

한눈에 보기쉽게 수식으로 정리하면 아래와 같죠.

 

참고로, 당기순이익은 말그대로 회사의 당기 순이익을 말하는 것이고 자본총계는 회사의 자본에서 부채를 뺀 것을 말합니다.

 

 

 

이제, ROE의 정의를 바탕으로 ROE의 특징 및 ROE를 확인할 때 주의할 점에 대해 알려드리겠습니다.

3. ROE 특징 및 주의할 점

 

먼저, ROE 특징입니다.

- 당기순이익을 자본총계로 나눈 것이기에 ROE는 주가와 상관이 없다.(ROE는 주가의 변동과 상관없는 지표입니다.)

- 당기순이익을 자본총계로 나누었다는 것은 '순수한 자기자본으로 얼마의 수익을 냈느냐'의 의미와 일맥상통합니다. 단순하게 말해서 돈을 투입하여 얼마만큼의 수익이 났는지, 즉 수익률을 의미한다고 볼 수 있는 것이죠. 따라서, ROE가 5라는 것은 5%의 수익률을 기대할 수 있다는 의미입니다. 아래의 NAVER 지식백과에서도 똑같은 이야기를 하고 있습니다. NAVER 지식백과에서는 조금 극단적으로 설명하여 ROE가 시중금리보다 아래인 기업에 투자하느니 은행에 예금하는 것이 더 낫다고도 하네요.

- 장기투자자에게 중요한 지표가 될 수 있다. 실제로, 워렌 버핏이 중요하게 보는 지표중 하나이다.

- 많은 자본이 필요하지 않는 플랫폼 사업이나 인터넷 사업의 경우 ROE가 높은 경우가 많다. 분모가 작아지기 때문. 대표적으로 아프리카TV가 있다.

 

다음으로는 ROE를 볼 때 주의할 점입니다.

- ROE가 높다고 무조건 좋은 기업이 아니다. ROE가 높으려면 분자인 당기순이익이 높아져야 하는데, 당기순이익이 높아지게 하는 방법은 여러가지가 있기 때문입니다. 가장 바람직한 것은 매출이 증가하여 당기순이익도 증가하게 되는 것이지만, 인력을 줄이거나 비용 절감을 통해서도 당기순이익이 높아지게 됩니다.

- 따라서, ROE가 높게 꾸준히 유지되는 것이 중요하다. 구조조정이나 비용절감을 통해서 이뤄낸 당기순이익의 증가는 한계가 있기 때문입니다. 이러한 방법으로 이뤄낸 당기순이익의 증가는 일회성인 경우가 많기 때문에 매출 증가를 통한 양호한 ROE 수치의 유지가 중요한 것입니다.

- ROE는 기업이 성장할수록 하락하기 마련이다. 기업은 성장하면 할수록, 몸집이 커지면 커질수록 ROE가 줄어들기 쉽습니다. 이유는 기업이 성장하며 창출해낸 이익이 회사의 자본으로 남게 되기 때문이죠. 물론 당기순이익이 드라마틱하게 폭발적으로 증가할 수도 있지만, 보통은 이익의 성장률보다 자본의 성장률이 크기 때문에 기업이 커지면 커질수록 ROE는 하락하기 쉽습니다.

- 따라서, 준수한 ROE가 유지되는 기업도 충분히 좋은 기업이라고 할 수 있다. ROE가 계속적으로 성장하는 기업은 찾기가 쉽지 않다, ROE가 천천히 떨어지는 기업도 나쁘지 않다고 말할 수 있겠습니다.

- ROE는 기업경영자가 충분히 조작할 수 있다. 앞서 말씀드린 것처럼 비용절감을 통해 당기순이익을 늘릴 수도 있으며, 미래가치를 위한 연구개발에 투자를 하지 않아 당기순이익을 높게 유지할 수도 있습니다. 반대로, 자본총계를 줄여서 ROE를 높게 유지할 수도 있습니다. 부채를 늘리거나 배당을 많이 주며 자산을 줄여서 자본총계를 작아지게 해 ROE를 높일 수 있는 것이죠. 이런 행위는 기업을 지속적으로 경영하지 않고 수년내에 기업을 되팔고자 하는 경영자들이 실제로 택하는 방법이기도 합니다. ROE를 높게 유지하여 주가를 뻥튀기시키고 회사를 팔아버리는 것이죠. 자신이 대주주로 있는 경영자의 경우 배당을 많이 주면 자신도 많은 배당금을 챙길 수도 있게 됩니다. 

 

 

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오늘은 ROE 확인하는 방법(ROE 높은 기업 확인 방법, ROE 높은 회사 확인 방법, 국내 주식 ROE 확인하는 방법)을 알아보았습니다. 나아가, ROE 정의, 특징 및 ROE를 볼 때 주의할 점에 대해서도 알아보았습니다. 위 글은 전인구경제연구소 유튜브채널을 참고하여 제 개인적인 견해를 덧붙여 작성하였습니다. 제 글이 여러분의 경제적 자유를 실현하는 데 도움이 되었으면 합니다. 아울러, 모든 주식투자의 책임은 투자자 본인에게 있음을 알려드립니다.